Wahlchaos und Donnerstags-Technikausfall schicken der Börse auf eine wilden Fahrt ["]
Die S&P 500 steigt um mehr als 16% im Jahr und ist in den letzten 353 Handelssessionen ohne 2%-Verlust geblieben. Das ist der längste solche Streak seit 2007 (kurz vor der Finanzkrise).
Aber es war eine destabilisierende Woche für US-Aktien und die Marktrichtung könnte sich verschieben.
Anleger haben sich in den letzten Tagen schwer getan, als sie sich mit einem Attentat auf den ehemaligen Präsidenten Donald Trump, steigenden Wahrscheinlichkeiten, dass Präsident Joe Biden aus der Wahl aussteigen wird, Angriffen auf die Tech-Großkonzerne und Chiphersteller aus beiden Seiten des Parlaments und einem globalen Computerausfall auseinandersetzen müssen, der Airports, Banken, Krankenhäuser und andere Unternehmen betraf.
Der Dow verlor mehr als 430 Punkte, oder 1%, im Morgenhandelszeitraum am Freitag, während der Tech-Ausfall weiter Anleger aufgeregt machte. Die S&P 500 und der Nasdaq Composite lagen beide um etwa 0,6% niedriger.
Es war die letzte Session, in der Aktien schwankten, nachdem sie neue Rekordhöhe erreicht hatten, bevor sie wieder runtergingen.
Die S&P 500 hatte am Dienstag einen neuen Rekordhochstand aufgestellt. Bis Donnerstag war die Index-Wertpapier-Börse mit den schlechtesten zwei Tagen seit April abgesunken – seitdem Iran einen Angriff auf Israel durchgeführt hatte. Am Donnerstag hatte der Nasdaq den schlechtesten Tag seit 2022 erlebt.
Der Verkauf "geschehen unter heftiger politischer Unsicherheit", schrieb Jim Reid bei Deutsche Bank, "da die Vermutung weiterhin zunimmt, dass Präsident Biden aus der Demokratischen Partei zurücktritt, wahrscheinlich noch vor Montag, was die Dynamiken der Präsidentschaftswahl in November komplett umstürzen könnte."
Anleger sehnen sich nach Ruhe und sind besorgt, dass Marktchaos eingesetzt hat.
Das bedeutet also für Ihr Geld?
Die übliche Ratgeberanweisung für Anleger ist, langfristig zu investieren und keine kurzfristigen Wahl-inspirierten Transaktionen zu machen.
"Wir bevorzugen keine bedeutenden Portfolio-Änderungen aufgrund, wer Sie den Novemberwahlgewinner schätzen, sagte Scott Wren, Senior-Global-Markt-Stratege bei Wells Fargo. "Die Wirtschaftsentwicklung scheint ein deutlicherer Signal für einen Anleger zu sein als Versuche, die marktwirksamen Auswirkungen jeder Wahl vorauszusehen."
Trotzdem argumentieren einige, dass wir in einer größeren Marktrotation mitten sind.
Die kleinen Unternehmen herrschen vor
In den letzten zwei Jahren war die Aktienmärkte von den Maßnahmen der Bundesbank abhängig. Inflation und Zinsen waren ein Leitlinienzeichen für den Markt: Eine höhere-als-erwartete Inflationsangabe oder eine härte Rede von Bundesbankchef Jerome Powell haben oft Aktien in den Frefall geworfen. Andere Daten, die Zeichen einer Spaltung im Arbeitsmarkt zeigen, haben Aktien soarte gelassen, da Investoren auf absehbare Zinssenkungen setzten.
Jetzt parieren Anleger, dass die Zentralbanken endlich Zinsen in September senken werden. Und sie feiern es. Liz Young Thomas, Chefin der Investmentstrategien bei SoFi, sagte, sie denke auch, dass Anleger sich sicherer über die Wahl sein könnten, da Präsident Donald Trump bessere Umfrageergebnisse erzielt hat, nachdem versucht wurde, ihn zu ermorden.
Ein deutlicher Hinweis auf diese Feier ist der Wiedereinstieg von Small-Cap-Aktien.
Kleinere Unternehmen überschreiten in abnehmenden Zinsumgebungen typischerweise die Leistungen von Großkonzernen, weil es für sie billiger ist, Geld zu leihen und zu wachsen. Dadurch sind sie für Anleger interessanter, die nach besseren Renditen suchen.
In den letzten sieben Handelssessionen hat der Russell 2000 (ein kleines-cap-Index) um mehr als 10% höher gelaufen. Vor dem Sprung war der S&P 500 gegenüber dem Russell 2000 um 16% im Jahrseitigen Vergleich vorn. Das Lücke hat sich auf nur 6% verringert.
"Neue Informationen waren eine Kombination aus niedrigeren US-Treasury-Geschäften, abgekühltem Inflationsdaten und erhöhter Risikobereitschaft aufgrund der Möglichkeit einer sichererer US-Wahlausgangssituation", sagte Young Thomas. Die Earnings-Daten bestätigen, dass der Sprung grundlegende Unterstützung von der Index hat, aber wahrscheinlich nicht der treibende Faktor war.
Tech-Verkauf
Teil des Wiederkampfs zwischen Groß- und Small-Cap-Aktien war der plötzliche Tech-Verkauf.
Bereits erwarten Investoren, dass die Fed im Herbst Zinsen senken wird. Und sie feiern es. Liz Young Thomas, Chefin der Investmentstrategien bei SoFi, sagte, sie denke auch, dass Anleger sich sicherer über die Wahl sein könnten, da Präsident Donald Trump bessere Umfrageergebnisse erzielt hat, nachdem versucht wurde, ihn zu ermorden.
Ein deutlicher Hinweis auf diese Feier ist der Wiedereinstieg von Small-Cap-Aktien.
Kleinere Unternehmen überschreiten in abnehmenden Zinsumgebungen typischerweise die Leistungen von Großkonzernen, weil es für sie billiger ist, Geld zu leihen und zu wachsen. Dadurch sind sie für Anleger interessanter, die nach besseren Renditen suchen.
In den letzten sieben Handelssessionen hat der Russell 2000 (ein kleines-cap-Index) um mehr als 10% höher gelaufen. Vor dem Sprung war der S&P 500 gegenüber dem Russell 2000 um 16% im Jahrseitigen Vergleich vorn. Das Lücke hat sich auf nur 6% verringert.
"Neue Informationen waren eine Kombination aus niedrigeren US-Treasury-Geschäften, abgekühltem Inflationsdaten und erhöhter Risikobereitschaft aufgrund der Möglichkeit einer sichererer US-Wahlausgangssituation", sagte Young Thomas. Die Earnings-Daten bestätigen, dass der Sprung grundlegende Unterstützung von der Index hat, aber wahrscheinlich nicht der treibende Faktor war.
Tech-Verkauf
Teil des Wiederkampfs zwischen Groß- und Small-Cap-Aktien war der plötzliche Tech-Verkauf.
Als Erwartungen steigen, dass die Fed im Herbst Zinsen senken wird, nehmen Investoren Tech-Aktien ab.
Tech-Aktien erlitten zusätzlichen Schaden am Dienstag, nachdem Bloomberg berichtet hatte, dass die Biden-Regierung Planungen zur Anwendung von weiteren Sanktionen gegen chinesische Tech-Unternehmen und zur Erhöhung von Halbleiter-Handelsbeschränkungen zwischen den USA und China hegt.
Former President Donald Trump sagte in einem Interview mit Bloomberg, Taiwan solle für seine eigene Verteidigung zahlen. "Sie haben ungefähr 100% unseres Chip-Geschäfts erhalten", sagte Trump. Aktien von Taiwan Semiconductor Manufacturing sind um 10% im letzten Fünf-Tage-Vergleich abgefallen.
Am Freitag forcierte ein massiver globaler Ausfall von Microsoft
